Category: financial literacy

要实现一个美国梦，每年需要多少收入才会觉得财务上能够 “安心且舒适” 呢？ “安心舒适的美国梦“ 定义: 对于一个四口之家的美国家庭 (两个成人和两个孩子)有 50/30/20 预算所需的收入。50/30/20预算假设每月收入的50% 用于支付住房和其他必要开支，30% 用于可自由支配的花销，20% 可用于储蓄或投资。这样的美国家庭基本被列入  “mass affluent” 或者 “upper middle class” 阶层。虽然还不是高资产净值家庭，但已是生活富足优渥的四口之家，不仅有能力支付所有必要开支，喂饱一家人；还能够提高生活质量，有时候还可以依据自己的心愿进行消费；并且能够存钱买房，买车，有余钱为孩子将来上大学准备学费，有退休储蓄，还能够进行其他投资。 曾几何时，对美国人来说一年至少$100,000 美元的黄金标准收入，就可跻身此中产阶级，一圆美国梦。但不知何时起，年收入超过六位数的美国家庭，也变得捉襟见肘，付了一张账单，就得期待下一笔收入进账，才能支付下一笔开支。 最近 SmartAsset 的一项分析显示，一个四口之家需要年收入超过 $275,000 美元才能在美国一些最昂贵的城市过上舒适的生活。以下是一个四口之家在美国最昂贵的 20 个城市过上 “安心且舒适” 的生活的收入列表： 1.      San Francisco：$339,123 2.     San Jose, California：$334,547 3.     Boston：$319,738 4.     Arlington, Virginia：$318,573 5.     New York City：$318,406 6.     Oakland, California：$316,243 7.     Urban Honolulu, Hawaii：$299,520 8.     Irvine, California：$291,450 9.     Santa Ana, California：$291,450 10.   Portland, Oregon：$289,786 11.   San Diego：$289,453 12.   Chula Vista, California：$289,453 13.   Newark, New Jersey：$285,043 14.   Jersey City, New Jersey：$285,043 15.   Seattle：$283,712 16.   Aurora, Colorado：$280,467 17.   Long Beach, California：$280,218…

如果中国后繁花时代的资产价格调整也步邻国后尘，那么普通有产人士该如何配置资产？需调整好回报预期、降低风险偏好、坚持多元化配置。 从1990年代起的三十年，是中国国内经济增长率持续保持全球领先的时代，也是中产以上人群实现财富滚雪球式积累的时代。然而，近两年情况发生了明显的变化，即使未能从肉眼可见的数据上能看出来经济增长减速，人们也可以从对房价下降、股市低迷、工资滞涨、就业困难等等体感上接收到来自宏观经济基本面上的寒气…… 海外对中国国内未来长期经济增速的预期也已经与发达经济体3%左右水平看齐了（如下图）。 显然，中国经济高速增长的扩张周期是已经过去了，参照邻国日本的经验，我们很可能进入一个长期的调整周期。在长调整周期中，代表日本股市的日经225指数从1990年代初期的39000点左右一直反复下行到2012年间的7000多点，只剩下高位时的零头，而同期日本大城市的房价也从1991年的高点以五折起步“优惠”…… 如果我们的后繁花时代的资产价格调整也步邻国的后尘，那么普通有产人士该如何配置资产才能立于不败之地？ 我认为需要调整好回报预期、降低风险偏好、坚持多元化配置。具体要做好以下三项工作： 1、调整房地产配置 国内财富人群目前普遍高配（甚至是超配）了房地产，而国内的住宅房地产租金回报率长期普遍都在2%以下，而且流动性不佳。在经济的长调整周期中承担的风险与收益不相匹配，建议无论如何都要设法降低其配置比例。即使是刚性需求也需要精挑细选谨慎配置，具体原则如下： （一）地段一定是关键。历史经验告诉我们，人口净流入的地区房地产投资风险相对小，而长期回报潜力更大。在日本的“失去二十年”经济低迷期，东京的核心地区房价曾经也大跌，不过现在已经恢复并创历史新高了。而其它人口流出的地区房子则随时间的推移而价值持续归零。我在年前曾到日本考察并约访数位当地专业人士，其中一位就给了我一个活生生的例子：他记得小时候住在东京的远郊，就在1990年，他的父亲曾自豪地问他：你猜猜看我们的房子值多少钱？2百万美元等值！我问他房子多大，他说按实际使用面积算140多平米。那也就是按上海的标准是近200平米建筑面积的大平层了。我告诉他在上海远郊这样的房子三年前价格奔3百万美元等值人民币去了。他有些惊讶地问，是否上海的地产泡沫曾经与东京相当？后面他告诉我，到日本地产泡沫破灭后的1997年，他父亲把房子卖了，只拿到了60万美元等值的日币，他进一步告诉我，因为房子在东京远郊，非人口聚集之地，如果一直持有到现在估计只值30万美元了。幸运的是，他爸当时把卖房所得的钱在东京市中心又买了房，在这一轮复苏中终于让房价超越三十年前的高点了。 （二）性价比高是硬道理。 投资买房，租金回报率才是真正的“锚”，与股票一样，房地产的短期价格走势由投资人的情绪以及资金的流向决定，长期而言其真正投资房产的价值在于稳定的租金回报。因此，决定投资前必须做足功课。 2、优化股票股权配置 诚然，我们有全球最大的内需市场，有国内大量的产业创新需求，有大量的进口替代市场；面对海外竞争中我们有供应链优势，有创新链优势，有人才链优势…… 然而在长期调整周期中，少量能生存并发展良好的上市公司往往集中在国计民生、消费刚需、医疗保健等的行业。因此对于国内投资人而言，保有足够的现金，逐步以合理低价配置到精挑细选的相关行业国内优质上市公司股票中，是可选项。与投资房地产策略中的 “租金回报率” 考量类似，个人偏好于能长期保有良好现金流并能高比例现金分红的公司。总而言之，性价比高才是硬道理！ 3、强化全球资产布局 保有一定的相对强势的货币资产是国内财富人士应有之选，如美元，目前无风险收益率保持在5%左右，进可攻，退可守。加上利用目前一切可以利用的合法通道与工具配置到海外股票及固定收益资产中以实现资产配置的多元化则应该是必选项。具体配置上建议采用以贝塔（beta）策略为主，即以不同的指数型基金的形式参与全球范围内不同市场的投资机会。 本文转自网络。 睿知财富为您提供金融保险理财方面的财商知识。Cindy Zhang 是家庭财务顾问，持有全球认证的特许金融分析师 (CFA) 证书，在美国金融服务业有十年以上的经验, 代理多家全美顶级A+ 信用级别人寿保险公司产品, 为客人提供退休规划, 年金, 长期护理保险, 人寿保险，信托等高端规划服务。

很多考虑移民美国/已经移民美国/有美宝的家庭，都在考虑为家庭配置高额的香港保险，大多数目的都是因为香港保险便宜，属于美元资产，实现财富增值传承。殊不知，这样的配置对于这些特殊的家庭有着严重的税务后果。一定要谨慎选择香港和内地保险，尤其是分红型保险，因为它不仅不能帮你避税，还得多交税！ 如果未来您和家人成功地移民了美国，您就会有的一位新的亲戚– 山姆大叔，确切地说是IRS，美国国税局。IRS不仅关心您在美国的资产，对您全球的资产都惦在心上，通过FATCA 肥咖法案，他可以要求全球的金融机构向美国通报美国人（绿卡和公民）在海外的金融资料，以供美国政府查税。这个金融机构就包含银行和保险公司。 对于拥有美国身份的人士持有香港或者大陆的保单，美国国税局会怎么征税呢？ 1. 美国身份持有外国保单必须缴纳海外保险税（1%-4%），而且必须每季度申报缴纳！ 注意：此税适用于任何美国以外国家的：人寿保险，疾病保险，意外保险。 2. 持有人必须填写8938税表，申报您所持有的这个保险 3. 持有人必须遵循 FBAR 法令，申报您所持有的这个保险，账户价值超过1万美元必须申报 4. 收入税：在美国，每个家庭每年都需要申报上一个年度家庭的总收入，包括境外的收入。香港保险的分红作为境外收入，同样需要申报并补缴税 5. 增值税：持有香港、大陆的保单，同时面临缴纳增值税，一般长期增值税率为15%-20%。如有分红，还需要以其他税率支付 6. 遗产税/收入税: 最糟糕的是，按照美国税务局的标准，您所拥有的寿险并不是真正意义上的寿险，您的这张保单在美国国税局看来就是一个投资。未来，您的受益人会因为接受海外保险资产而产生的收入税，并且要申报缴纳遗产税 （如果总资产超过免税额）。 7. 不论是直接持有还是通过信托公司管理的信托持有境外保险 （例如香港保险），只要信托或者保险公司都位于CRS参与国，那么都属于CRS管辖范围内。但是，美国并未加入CRS。美国并不属于OECD发布的已经签署或者承诺签署CRS的国家或地区之一。在美国所开的银行账户，用其开设投资账户，缴纳保险费用，都不需向任何国家申报。 很多对美国税务有点了解的人士肯定会问：美国国税局不是规定人寿保险的理赔是免税的吗？用保单抵押借款提前领钱出来用，也是免税的吗？ 为什么香港、大陆的保单，有这么多的税？ 这是因为，在美国，保险是富人隐藏资产、避税的首选工具，因此，美国税法对保险是有着非常严格的规定的，主要从以下两方面解释： （1） 美国国税局对于保险的具体税法条款及要求是：美国税法第7702条对人寿保险进行了明确的定义，简单的说，就是它限定了一个人寿保险里投保人最多可以放多少钱在保险里进行免税的投资。 保险产品需通过两个计算测试才能享受免税优惠。而这两种测试都是为了确定现金价值和身故理赔之间的关系。判断是否符合人寿保险产品定义的测试有如下：现金价值累计测试（cash-value accumulation test）；基准保费和现金价值测试(Guideline premium and corridor test)；7年保费支付测试（7-pay test）。 因为香港的保险完全没有7702这样的要求，因此，客户缴纳的保费都远远超过了美国国税局7702条例所允许的最大值。其结果就是这样的产品在美国税法看来，根本就不是保险，是投资。既然不是保险，那么保险所具有的免税作用自然也无从谈起。而且，因为是投资，该交的税一个都少不了。 （2）IRS（美国国税局）对有现金值的人寿保险监管非常严格。 美国的人寿保单因为有免税的作用，有现金值的寿险, 在支取现金值时无需缴纳增值税或所得税，但每一份保单必须遵守严格的税法条款及要求。在美国，所有的保险公司都有专业的税务稽查及合规人员确保每一个保单必须遵守美国税法。如果保单交纳保费的额度超过税务局的规定上限，保险公司必须立即申报国税局备案。 综合以上： 大陆市场上主推的产品中几乎没有符合美国税法中定义的人寿保险产品。只有极少数产品具有一定程度的保障性，但相对于保费的金额，保障程度还是很低。产品的储蓄部分的固定收益很低，产品分红信息也不透明。 而香港的主推产品，完全没有任何杠杆理赔，这在美国就是一个纯投资产品, 完全不符合美国税法的免税条款。 其保险合同条款也很模糊：保险的成本，公司的运作费用无一提及。 因此，对于新移民/准备移民美国的人士来说，拥有一份大陆或香港的重疾/人寿保险，绝大机率是要缴税的。 注意：如果美国税务局认为您所持有的外国保险需要做 FBAR (肥爸条款要求：任何资金超过1万美元的投资账户) 申报，而您又没有申报，其后果是相当严重的。肥爸条款中的惩罚为：罚金可以高达您保单内的现金值的三倍！您不但必须放弃您的保单，还有更高的罚金需要缴纳！ 本文转自网络。请资讯会计师具体税务问题。 睿知保险与理财为您提供金融，保险理财方面的财商知识。